Vyombo vya kifedha vinavyotokana huitwa derivatives. Imegawanywa katika aina kadhaa. Vipengele ni maarufu katika uchumi wa soko, haswa na mwelekeo kuelekea utandawazi. Ni muhimu kusoma huduma zao na sheria za matumizi.
Kwa ufafanuzi, chombo cha kifedha kinachotokana ni makubaliano yaliyoandikwa kati ya wahusika kununua na kuuza au kubadilisha bei ya mali ya msingi na matokeo fulani ya kifedha kwa wahusika kwenye mkataba, chanya na hasi.
Vyombo vya kifedha vinavyotokana vina mali fulani: kukomaa, tija na uwezo wa kutumia athari ya kujiinua kifedha. Uharaka upo katika umbali wa wakati wa shughuli.
Utendaji wa kutolewa ni kama ifuatavyo: thamani ya matokeo ya kifedha kulingana na matokeo ya shughuli hutegemea mabadiliko katika mali ya msingi au saizi ya kigezo cha msingi. Mapato kutoka kwa shughuli za siku zijazo ni tofauti kati ya thamani ya makazi ya mkataba na thamani ya sasa ya mali katika soko la doa.
Athari za kujiinua kifedha ni uwezekano wa kupata faida na uwekezaji mdogo kuliko katika soko la mali inayouzwa ya msingi. Chombo kinategemea bidhaa, usalama, kiwango cha riba, au sarafu.
- Vyombo vya kifedha vinavyotokana ni pamoja na:
- baadaye;
- mbele;
- chaguzi;
- hubadilishana.
Chaguzi na siku zijazo ni derivatives zinazouzwa kwa kubadilishana, wakati mbele na swaps ni OTC.
Wakati ujao
Baadaye ni mkataba maalum wa kubadilishana, kulingana na ambayo mmiliki lazima auze au anunue bidhaa katika siku zijazo. Wakati huo huo, aina ya bidhaa, idadi yake na bei maalum imeainishwa katika mkataba.
Ili kuuza haraka mali kwa bei ya soko, hali ya uwasilishaji, kwa mfano, wakati na mahali, imewekwa kando kwa kila mali ya msingi. Kwa hivyo, washiriki katika masoko ya sekondari hupata wanunuzi na wauzaji haraka na kwa urahisi.
Ili wasipokee kukataa kutoka kwa mmoja wa washiriki katika shughuli hiyo, inatarajiwa kupokea ahadi kutoka kwao. Madhumuni ya chombo kama hicho ni kupunguza hatari na kujumuisha faida. Baadaye pia hutumika kama dhamana ya utoaji. Hizi derivatives mara nyingi hazina jukumu la kusambaza bidhaa halisi.
Mbele
Mbele ni makubaliano ya uuzaji na ununuzi wa moja ya mali ya msingi katika siku zijazo kwa thamani inayojulikana. Inauzwa juu ya kaunta na inaweza kujadiliwa. Ikumbukwe kwamba, tofauti na siku zijazo, hakuna viwango vinavyowekwa kwenye mali wakati wa kusambaza.
Hii ndio rahisi zaidi ya vifaa vya kifedha vinavyotokana. Inatofautishwa na jukumu la kutimiza, ufafanuzi wazi wa majukumu kwa pande zote. Shughuli za mbele haziambatani na viwango maalum.
Chaguo
Chaguo ni mkataba ambao unatoa haki tu, lakini sio wajibu, kwa mnunuzi kununua au kuuza mali fulani ya msingi ndani ya wakati fulani kwa bei maalum. Malipo hutolewa kwa muuzaji. Ili kuandaa chaguo, unapaswa kujua sheria kadhaa:
- chaguo la simu - haki ya kununua;
- weka chaguo - haki ya kuuza;
- imeandikwa - muuzaji;
- uchochezi - tarehe ya kuuza;
- bei ya mgomo - thamani ya mali.
Badilishana
Kubadilishana ni mkataba wa kubadilishana malipo, au tuseme seti ya mikataba ya mbele, ambayo majukumu yanaonekana mara kwa mara. Kwa asili, hii ni uhamishaji wa biashara wazi usiku kucha. Matokeo ya swaps ni tume iliyokusanywa au iliyotolewa. Miamala hiyo ni maarufu katika shughuli za muda wa kati na mrefu. Kubadilishana hakulipishwa wakati wa mchana.
Siku za wiki, saa ya kwanza ya usiku, shughuli zote za wazi zinahadithiwa. Hii hutokea kwa kufunga na kufungua tena. Kisha ubadilishaji unachajiwa kwa kiwango cha sasa cha ufadhili tena. Riba ya chini hutolewa kwa mchanganyiko kama dola na euro. Ubadilishaji wa kiwango cha riba hutozwa kila siku.
Matumizi ya vifaa vya kifedha vinavyotokana
Vyombo vya kifedha vinavyotokana hutumiwa kulingana na mikakati ifuatayo:
- uvumi;
- uzio;
- usuluhishi.
Uvumi
Uvumi unamaanisha mpango wa kupokea malipo, ambayo inaundwa na tofauti katika thamani ya soko ya chombo. Washiriki katika mkakati huu ni walanguzi. Wao ni mdhamini muhimu wa ukwasi wa soko na wako tayari kuchukua hatari za manunuzi.
Mazingira ya soko la derivatives ni kawaida kwa uvumi, kwa sababu katika hali kama hizi kuna fursa nyingi zinazotolewa na utaratibu wa kujiinua. Kufungua msimamo kwenye soko la ubadilishaji wa derivatives inawezekana kwa kufanya margin au malipo. Derivatives huwawezesha wachezaji kucheza kamari kwa kiwango kikubwa kuliko, kwa mfano, mwekezaji.
Ikiwa tunatathmini uwiano wa faida - hatari, basi inapaswa kuzingatiwa: kuongezeka kwa hatari ni sawa na ongezeko la faida inayowezekana. Wakati soko la hisa linapoanza kuhamia upande mwingine, mkulazimishaji ana hatari ya kupata hasara kubwa.
Kuziba hatari
Hedging inamaanisha bima dhidi ya hasara. Mkakati huu unamaanisha kupunguza sababu mbaya kwa muuzaji au mnunuzi. Hii ni kweli haswa kwa kampuni zinazofanya kazi na kampuni za kigeni zinazosambaza, kwa sababu kwa malipo yaliyoahirishwa kuna hatari ya kushuka kwa thamani mbaya kwa kiwango cha ubadilishaji. Wauzaji wa bidhaa tete kama vile bidhaa za kilimo, metali, mafuta na bidhaa za petroli pia wanahusika katika uzio.
Na mkakati huu, mkataba na uwiano hasi katika suala la faida umesainiwa kwenye soko la derivatives. Chini ya hali hii, mabadiliko ya bei juu au chini italeta wanunuzi na wauzaji faida na hasara kwa wakati mmoja katika masoko tofauti.
Kua ni uwezo wa kurekebisha bei katika siku zijazo. Baadaye inaweza kuuzwa kwa malipo au punguzo, ambayo inamaanisha unaweza kuweka nafasi na kupata ongezeko la faida kwa saizi ya msingi kupunguza gharama. Matokeo ya kifedha katika kesi hii yatakuwa sawa na ukuaji au kushuka kwa thamani ya mali ya msingi.
Pamoja na chaguzi, kiasi kilichozingirwa kinategemea malipo kwa bei iliyochaguliwa. Chaguzi ni za bei ghali na hazina hatari nyingi. Lakini ikiwa una ujasiri katika hali ya baadaye ya soko, ni bora kutumia siku zijazo.
Mbele na ubadilishaji ndio njia bora ya kujificha hatari zilizopo. Zinabadilika juu ya hali ya kutiwa saini kwa mkataba na inakuwezesha kujumuisha hali zinazohitajika katika shughuli hiyo. Ugumu wa vifaa kama hivyo vya kifedha ni kupata wenzao walio na ukwasi mdogo wa bidhaa.
Wakati wa kujifunga na mikataba ya mbele, shughuli za mbele za OTC hufanywa kununua na kuuza mali anuwai. Katika kesi hii, utoaji wa tofauti ya faharisi na pande zote mbili au mmoja wao inawezekana.
Kubadilishana hutumiwa kwa sarafu, kiwango cha riba, uzio wa bidhaa. Mabadiliko ya bidhaa hurahisisha urekebishaji wa muda mrefu wa kununua na kuuza bei kwa mnunuzi na muuzaji, mtawaliwa. Madhumuni ya ua ni kuondoa kutokuwa na uhakika wa mtiririko wa pesa.
Usuluhishi
Arbitrage inamaanisha kupata faida ambayo inaweza kurekebishwa kwa kucheza katika nafasi tofauti kwenye mali ya msingi katika masoko tofauti ya ubadilishaji. Asili inayotokana na soko la vyombo vya kifedha inaruhusu shughuli kama hizo. Tofauti ya thamani ya mali ya msingi katika soko la derivatives wakati huo huo inaruhusu shughuli ya arbitrage kufanywa.
Derivatives hutumiwa kwa mafanikio katika uundaji wa bidhaa mpya ya kifedha inayotekelezwa na uhandisi wa kifedha katika sekta mbali mbali za uchumi. Shukrani kwa vifaa vya kifedha vya asili, soko la kisasa limepokea fursa nyingi za hatari ya kujificha, kufanya shughuli za kubahatisha na za arbitrage, na pia kuanzisha bidhaa mpya. Ukuzaji wa uwanja wa derivatives unachangia uboreshaji wa shughuli za masomo ya soko la kifedha.
