Msimamo wa sarafu ni uwiano wa mali na madeni ya benki ya biashara, ambayo hujitokeza wakati wa kufanya shughuli na fedha kwa fedha za kigeni. Wakati wa kufanya shughuli za ubadilishaji wa fedha za kigeni, kuna hatari inayohusishwa na mabadiliko katika viwango vya ubadilishaji wa kigeni. Usimamizi mzuri wa nafasi ya ubadilishaji wa kigeni inaruhusu kuhakikisha utulivu wa benki ya biashara na kuzuia hasara zinazohusiana na hatari ya ubadilishaji wa fedha za kigeni.
Aina za nafasi za sarafu
Kulingana na uwiano wa madai na majukumu katika sarafu tofauti ya kigeni, kuna:
- nafasi ya sarafu iliyofungwa;
- nafasi wazi ya sarafu.
Nafasi iliyofungwa ya ubadilishaji wa kigeni huundwa wakati madai na majukumu ya sarafu maalum ni sawa, katika hali hiyo hatari haitoke. Katika kesi ya kutolingana kwa madai na majukumu kwa sarafu tofauti ya kigeni, nafasi wazi ya ubadilishaji wa kigeni (OCP) huundwa. Inaweza kuwa ndefu au fupi.
Ikiwa mali ya benki hiyo kwa kiasi kikubwa inazidi madeni yake kwa sarafu fulani, basi nafasi ndefu ya wazi inatokea. Wakati deni linazidi mali, ORP fupi huundwa.
Wacha tuangalie tofauti kati ya ndefu na fupi na mfano wa vitendo. Wakati wa kufungua, nafasi ya fedha za kigeni ya benki ya biashara ilifungwa. Wakati wa mchana, mteja hufanya ununuzi wa euro 100,000 kwa dola. Kiwango cha ubadilishaji wa soko: 1 EUR = 1, 1323 USD. Wakati wa kuuza euro 100,000, benki itapokea dola 113,230. Kama matokeo ya operesheni hiyo, kiwango kifupi cha ubadilishaji wazi katika euro na kiwango cha ubadilishaji wazi kwa dola kitaundwa. Katika hali hii, benki ya biashara inaweza kufunga nafasi ya ubadilishaji wa fedha za kigeni bila hatari na bila faida kwa kununua euro kwa kiwango sawa. Tuseme kwamba benki iliweza kununua euro kwa bei rahisi, kwa mfano, kwa kiwango cha 1 EUR = 1.0992 USD. Katika kesi hii, benki haitaweza tu kufunga nafasi yake ya sarafu, lakini pia itapata faida:
113,230 - 1.0992 × 100,000 = 3310 USD
Taratibu za kudhibiti nafasi wazi ya ubadilishaji wa kigeni
Nafasi ya wazi ya ubadilishaji wa kigeni inahusishwa kila wakati na hatari. Ili kupunguza athari yake mbaya, njia mbili za udhibiti wa msimamo wa sarafu hutumiwa: uzio na upeo.
Hedging ni njia ya kanuni ambayo inaunda nafasi ya kubadilisha pesa za kigeni. Njia hii inafikia fidia kamili au ya sehemu ya hatari moja na hatari nyingine ya ubadilishaji wa kigeni. Mara nyingi, uzio unajumuisha kusawazisha shughuli za kuuza za sarafu husika.
Kwa mfano, ORP ndefu kwa sarafu fulani inamaanisha kuwa idadi ya ununuzi wa sarafu hiyo imezidi idadi ya mauzo. Katika kesi hii, inahitajika kufanya tofauti kati ya mahitaji na majukumu ya benki ya biashara kwa kuhitimisha shughuli ya kusawazisha kwa uuzaji wa sarafu hii. Ikiwa benki ina nafasi fupi iliyo wazi, basi mauzo ya sarafu fulani huzidi idadi ya ununuzi. Katika kesi hii, inawezekana kulipa fidia kwa hatari ya sarafu kwa kununua sarafu hii kwa kuongeza.
Kupunguza ni njia ya kanuni ambayo benki ya biashara inaweka mipaka kwa viwango vya ubadilishaji wazi. Ukomo juu ya saizi ya nafasi ya sarafu inaweza kuanzishwa kwa msingi wa lazima au wa hiari.
Kwa mujibu wa Maagizo ya Benki ya Urusi Nambari 124-I ya Julai 15, 2005 (kama ilivyorekebishwa mnamo Septemba 1, 2015), jumla ya OCP yote haipaswi kuzidi 20% ya mtaji wa usawa wa taasisi ya mkopo. Na thamani ya kiwango cha ubadilishaji wazi katika sarafu zingine haipaswi kuzidi 10% ya mtaji wa usawa wa benki.
